近日，龙门客栈资料库宫晓琳教授与彭实戈、杨淑振、孙怡青、杭晓渝等人合作的研究成果《基于不确定性分布的金融风险审慎管理研究》发表在《经济研究》2019年第七期上。

论文旨在研究如何在金融风险测度中对关键性隐患——不确定性进行适度的量化分析以有效增强风险管理的审慎性。首先直观呈现“不确定性”的概率统计表现，分析其引致风险或危机事件的必然性与严重性。进而，以广泛使用的风险管理方法VaR与ES为例全面回顾与分析相应领域的技术发展历程，揭示解决不确定性问题的重要性。由此，基于概率统计领域的国际前沿突破与相应参数估计方法的创新发展，系统性提出兼容无穷可能不确定性分布的风险审慎管理模型GE-VaR与GE-ES，进一步地，通过与公认最有效的风险测度方法相比较，证实纳入概率分布不确定性的风险管理模型的敏锐性与审慎性，以及对中国现阶段高波动率、相对高风险、高不确定性市场特征的适用性。

编辑/景轩